name: ФИНАНСОВЫЕ И НЕФИНАНСОВЫЕ ДЕТЕРМИНАНТЫ В ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА
keyword_list: Стоимость бизнеса Оценка Факторы Детерминанты Корпоративное управление Интеллектуальный капитал
abstract: Объектом исследования является методика оценки стоимости бизнеса российских компаний.
  Предмет исследования – система финансовых отношений, возникающих в
  процессе оценки стоимости бизнеса российских компаний.
  Цель исследования состоит в развитии методики оценки стоимости бизнеса
  российских компаний на основе выделения финансовых и нефинансовых детерминант стоимости компании.
  Цель работы обусловила необходимость постановки и решения следующих
  задач:
  - дать авторскую трактовку понятия «оценка стоимости бизнеса компании»;
  - предложить методику определения долгосрочных значений рыночной стоимости российских компаний на основе моделирования нефинансовых детерминант стоимости;
  - разработать и апробировать эконометрическую модель формирования акционерной стоимости бизнеса, учитывающую финансовые и нефинансовые факторы стоимости бизнеса компаний;
  - выявить и раскрыть ключевые показатели, воздействующие на экономическую прибыль и рыночную стоимость бизнеса;
  - разработать и обосновать рекомендации по повышению стоимости бизнеса. 
  Научная новизна исследования состоит в научном обосновании развития
  методики оценки стоимости бизнеса российских компаний на основе выделения
  финансовых и нефинансовых детерминант стоимости компании.
  Наиболее существенные результаты, определяющие научную новизну исследования, полученные лично соискателем и выносимые на защиту, заключаются в
  следующем:
  - дана авторская трактовка понятия «оценка стоимости бизнеса компании»
  как совокупности методов формализованного представления процесса создания
  стоимости бизнеса, определяемой воздействием финансовой архитектуры компании, качеством корпоративного управления и вкладом интеллектуального капитала, способствующих интеграции финансовых и нефинансовых факторов в стоимости бизнеса как целевом показателе системы финансового менеджмента российских компаний, что расширяет представления о теории оценки стоимости бизнеса
  в части выделения финансовых и нефинансовых детерминант стоимости компаний;
  - предложена методика определения долгосрочных значений рыночной стоимости российских компаний, основанная на учете ожидаемых инвесторами будущих потоков экономической прибыли, количественном моделировании нефинансовых факторов стоимости и их нелинейной взаимосвязи с финансовыми показателями, способствующая повышению качества прогнозов и обоснованности принимаемых инвестиционных решений на фондовом рынке;
  - разработана и апробирована эконометрическая модель формирования акционерной стоимости бизнеса, отличающаяся включением в нее нефинансовых факторов (интеллектуальный капитал, качество корпоративного управления и др.),
  позволяющая подтвердить решающее воздействие на стоимость бизнеса российских публичных обществ характеристик состава совета директоров, степени диверсификации бизнеса, структуры собственности и оценки интеллектуального капитала;
  - на основе применения экономико-математических методов выявлены и раскрыты ключевые показатели, воздействующие на экономическую прибыль (уровень долговой нагрузки, рентабельность и оборачиваемость активов) и рыночную
  стоимость бизнеса (характеристики состава и структуры совета директоров, качество управления интеллектуальным капиталом), что способствует развитию методологии оценки стоимости российских компаний;
  - разработаны и обоснованы на основе кластерного анализа крупнейших российских компаний рекомендации по повышению стоимости бизнеса, включающие
  снижение степени диверсификации бизнеса и долговой нагрузки, введение большего числа независимых членов в совет директоров, повышение эффективности
  управления ключевыми компонентами интеллектуального капитала, способствующие обеспечению устойчивого роста рыночной и фундаментальной стоимости бизнеса.
chairman_dissertation_council.name: Владимир
chairman_dissertation_council.surname: Слепов
chairman_dissertation_council.patronymic: Александорвич
chairman_dissertation_council.position: Профессор кафедры финансов и цен
chairman_dissertation_council.degree: Доктор экономических наук
chairman_dissertation_council.rank: Профессор
chairman_dissertation_council.wos_research_id: -
chairman_dissertation_council.scopus_author_id: -
chairman_dissertation_council.rinc_id: -
chairman_dissertation_council.orcid: -
chairman_dissertation_council.territory: РОССИЯ
organization_supervisor.name: Виталий
organization_supervisor.surname: Минашкин
organization_supervisor.patronymic: Григорьевич
organization_supervisor.position: Проректор
organization_supervisor.territory: РОССИЯ
rubrics.code: 06.73.65
rubrics.name: Финансовое посредничество. Страхование. Сберегательное дело
rubrics.code: 06.81.30
rubrics.name: Основной и оборотный капитал предприятия. Капиталовложения. Финансы
rubrics.code: 06.73.35
rubrics.name: Рынки капиталов
oecds.code: 05.02.DK
oecds.name: BUSINESS, FINANCE
oecds.code: 05.02.GY
oecds.name: ECONOMICS
speciality_codes.name: Финансы, денежное обращение и кредит
speciality_codes.code: 08.00.10
supervisors.fio: Клевцов Виталий Владимирович
supervisors.scientific_degree: Доктор экономических наук
supervisors.speciality_code: Финансы, денежное обращение и кредит
supervisors.responsible_type: Научный руководитель
opponents.fio: Мануйленко Виктория Валерьевна
opponents.scientific_degree: Доктор экономических наук
opponents.speciality_code: Финансы, денежное обращение и кредит
opponents.responsible_type: Оппонент
opponents.fio: Карминский Александр Маркович
opponents.scientific_degree: Доктор экономических наук
opponents.speciality_code: Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям и сферам деятельности)
opponents.responsible_type: Оппонент
protection_organization.short_name: ФГБОУ ВО "РЭУ ИМ. Г.В. ПЛЕХАНОВА", РЭУ ИМ. Г.В. ПЛЕХАНОВА
protection_organization.name: ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ "РОССИЙСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ Г.В. ПЛЕХАНОВА"
protection_organization.ogrn: 1037700012008
protection_organization.supervisor_name: ИВАН
protection_organization.supervisor_surname: ЛОБАНОВ
protection_organization.supervisor_patronymic: ВАСИЛЬЕВИЧ
protection_organization.organization_type: Организация
protection_organization.okogu: Министерство науки и высшего образования Российской Федерации
protection_organization.okopf: Федеральные государственные бюджетные учреждения
author_organization.short_name: ОГУ ИМЕНИ И.С. ТУРГЕНЕВА, ФГБОУ ВО "ОРЛОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ И.С. ТУРГЕНЕВА", ОРЛОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ И.С. ТУРГЕНЕВА, ФГБОУ ВО "ОГУ ИМ. И.С. ТУРГЕНЕВА", ОГУ ИМ. И.С. ТУРГЕНЕВА
author_organization.name: ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ "ОРЛОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ И.С. ТУРГЕНЕВА"
author_organization.ogrn: 1025700786462
author_organization.supervisor_name: АЛЕКСАНДР
author_organization.supervisor_surname: ФЕДОТОВ
author_organization.supervisor_patronymic: АНАТОЛЬЕВИЧ
author_organization.organization_type: Организация
author_organization.okogu: Министерство науки и высшего образования Российской Федерации
author_organization.okopf: Федеральные государственные бюджетные учреждения