name: Совершенствование торговых моделей арбитража на рынках долговых инструментов и их деривативов
keyword_list: ФОНДОВЫЙ РЫНОК АЛГОРИТМИЧЕСКАЯ ТОРГОВЛЯ ФИНАНСОВЫЙ АРБИТРАЖ ОБЛИГАЦИИ ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ
abstract: Объект: арбитраж как разновидность портфельной политики на рынках долговых инструментов и их деривативов. Предмет: комплекс теоретических и методических вопросов, связанных с совершенствованием торговых моделей арбитража на рынках долговых инструментов и их деривативов. Цель: разработка усовершенствованных торговых моделей арбитража на рынках долговых инструментов и их деривативов, которые позволят добиться более выгодных характеристик риска и доходности, чем у существующих торговых моделей арбитража на данных рынках. Задачи: 1.Составить типологию стратегий арбитража на рынках долговых инструментов и их деривативов, которая послужит основой для создания торговых моделей, релевантных для тестирования на исторических данных. 2.Выделить риски, с которыми сталкивается арбитражер, классифицировать их по степени контролируемости, предложить методы минимизации частично контролируемых рисков и разработать балльную систему оценки риска и доходности торговых моделей.3.Провести сравнительный анализ фондовых рынков России, Италии и США с точки зрения применимости арбитража, а также оценить опыт применения статистического арбитража и арбитража, основанного на кредитных моделях, на современных рынках.4.Предложить усовершенствованные торговые модели арбитража на рынках государственных облигаций и фьючерсов на государственные облигации и провести оптимизацию параметров торговых моделей с помощью алгоритма дифференциальной эволюции с точки зрения максимизации коэффициента Шарпа.5.Протестировать торговые модели арбитража на внеоптимизационном периоде, чтобы выявить наиболее результативные модели и рынки с помощью разработанной балльной системы оценки риска и доходности, а также оценить эффект от добавления созданных торговых моделей арбитража в портфель пассивного инвестирования в долговые инструменты, на основе чего предложить рекомендации для инвесторов.6.Выявить характеристики, присущие наиболее эффективным торговым моделям на основе анализа влияния факторов ликвидности и поставочных опционов на эффективность торговых моделей.  Методы: анализ, классификация, эконометрические методы, обратное тестирование Результаты: предложены типология арбитражных стратегий и классификация их рисков; проведен сравнительный анализ рынков России, Италии и США; разработаны более эффективные торговые модели арбитража для рынков облигаций и фьючерсов на них с точки зрения авторской балльной системы оценки; выявлены свойства наиболее эффективных торговых моделей на основе их связи с ликвидностью и поставочными опционами; доказан положительный эффект от предложенных торговых моделей при портфельном инвестировании. Степень и эффективность внедрения:результаты используются в практической деятельности АО «УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «ЕВРОФИНАНСЫ», в учебном процессе Финансового университета Область применения: профессиональным и розничным участникам финансового рынка, преподавателям.
chairman_dissertation_council.name: Борис
chairman_dissertation_council.surname: Рубцов
chairman_dissertation_council.patronymic: Борисович
chairman_dissertation_council.position: профессор Департамента
chairman_dissertation_council.degree: Доктор экономических наук
chairman_dissertation_council.rank: Профессор
chairman_dissertation_council.wos_research_id: H-1377-2019
chairman_dissertation_council.scopus_author_id: 57205264600
chairman_dissertation_council.rinc_id: 229790
chairman_dissertation_council.url: http://www.fa.ru/_layouts/15/ViewProfile.aspx?accountname=FADOMAIN\BRubtsov&ReturnUrl=http://www.fa.ru/org/dep/frib/Pages/PersonList.aspx
chairman_dissertation_council.orcid: 0000-0002-8945-605X
chairman_dissertation_council.territory: РОССИЯ
organization_supervisor.name: Мухадин
organization_supervisor.surname: Эскиндаров
organization_supervisor.patronymic: Абдурахманович
organization_supervisor.position: Ректор
organization_supervisor.territory: РОССИЯ
rubrics.code: 06.73.35
rubrics.name: Рынки капиталов
oecds.code: 05.02.DK
oecds.name: BUSINESS, FINANCE
speciality_codes.name: Финансы, денежное обращение и кредит
speciality_codes.code: 08.00.10
supervisors.fio: Панова С.А.
supervisors.scientific_degree: Доктор технических наук
supervisors.speciality_code: Системный анализ, управление и обработка информации (по отраслям)
supervisors.responsible_type: Научный руководитель
protection_organization.short_name: Финансовый университет, Финуниверситет
protection_organization.name: Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования "Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации"
protection_organization.ogrn: 1027700451976
protection_organization.organization_type: Организация
protection_organization.okogu: Правительство Российской Федерации
protection_organization.okopf: Федеральные государственные бюджетные учреждения
author_organization.short_name: Финансовый университет, Финуниверситет
author_organization.name: Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования "Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации"
author_organization.ogrn: 1027700451976
author_organization.organization_type: Организация
author_organization.okogu: Правительство Российской Федерации
author_organization.okopf: Федеральные государственные бюджетные учреждения