name: Оценка эффективности венчурного финансирования инновационных проектов с использованием опционного и нечетко-множественного подходов
keyword_list: финансы инвестиционного и инновационного процессов венчурное финансирование инновационный проект нечеткие множества
abstract: Целью диссертационного исследования является развитие методологических подходов к оценке эффективности венчурного финансирования инновационных проектов на основе концепции реальных опционов и нечетко-множественного анализа. Объектом исследования является венчурное финансирование инновационных проектов. Методология исследования основывается на принципах проектного подхода, методах анализа эффективности инвестиционных и инновационных проектов, методе реальных опционов и методе нечетких множеств.
  Предложена оригинальная модификация классической концепции реальных опционов в нечетко-множественной постановке в направлении ее приложения к венчурному финансированию инновационных проектов. Применение нечетко-множественного подхода к оценке стоимости составного опциона колл по модели Геске-Хсу, элементы которой проинтерпретированы с учетом особенностей венчурного финансирования, расширяет аналитические возможности венчурного инвестора при принятии решения о финансировании инновационного проекта. Становится возможным оценить следующие новые показатели: надежность и устойчивость оценки стоимости составного опциона колл; надежность и устойчивость оценки стоимости акций инвестируемой компании в момент времени, когда венчурным фондом принимается решение о вложении основной суммы инвестиций; надежность и устойчивость стоимости акций проинвестированной компании, принадлежащих венчурному фонду, в году «выхода» фонда из бизнеса проинвестированной компании, что является развитием существующей классической теории реальных опционов и обогащает результаты аналитического исследования. Разработана финансово-экономическая интерпретация экзотического составного опциона колл в нечетко-множественной постановке на основе финансовых потоков венчурного фонда в нечетком виде с учетом особенностей процесса венчурного финансирования инновационного проекта, что позволяет повысить адекватность отображения процессов венчурного финансирования и оценки неопределенности в теории и методологии анализа эффективности инновационных проектов. Разработана оригинальная методика оценки эффективности инновационных проектов с венчурным финансированием на основе опционного и нечетко-множественного подходов. Разработанная методика позволяет учесть и количественно оценить управленческую гибкость при принятии решений о дальнейшей реализации инновационного проекта.
  Результаты диссертационного исследования внедрены в учебный процесс. Результаты проведенного дис-сертационного исследования, полученные выводы и рекомендации могут применяться венчурными фондами в практике их работы при оценке и отборе инновационных проектов для финансирования, а также использоваться органами власти федерального и регионального уровня при разработке программ развития венчурного финансирования инноваций в России.
chairman_dissertation_council.name: Виктор
chairman_dissertation_council.surname: Суслов
chairman_dissertation_council.patronymic: Иванович
chairman_dissertation_council.position: заведующий лабораторией
chairman_dissertation_council.degree: Доктор экономических наук
chairman_dissertation_council.rank: Член-корреспондент РАН
chairman_dissertation_council.wos_research_id: -
chairman_dissertation_council.scopus_author_id: 36118380200
chairman_dissertation_council.rinc_id: 1366
chairman_dissertation_council.territory: РОССИЯ
organization_supervisor.name: Валерий
organization_supervisor.surname: Крюков
organization_supervisor.patronymic: Анатольевич
organization_supervisor.position: директор
organization_supervisor.territory: РОССИЯ
rubrics.code: 06.73.21
rubrics.name: Концентрация капитала. Финансово-промышленные группы. Инвестиционные институты
oecds.code: 05.02.DK
oecds.name: BUSINESS, FINANCE
speciality_codes.name: Финансы, денежное обращение и кредит
speciality_codes.code: 08.00.10
supervisors.fio: Баранов А.О.
supervisors.scientific_degree: Доктор экономических наук
supervisors.speciality_code: Финансы, денежное обращение и кредит
supervisors.responsible_type: Научный руководитель
opponents.fio: Алексеев М.А.
opponents.scientific_degree: Доктор экономических наук
opponents.speciality_code: Финансы, денежное обращение и кредит
opponents.responsible_type: Оппонент
opponents.fio: Моисеев А.К.
opponents.scientific_degree: Доктор экономических наук
opponents.speciality_code: Финансы, денежное обращение и кредит
opponents.responsible_type: Оппонент
opponents.fio: Кох И.А.
opponents.scientific_degree: Доктор экономических наук
opponents.speciality_code: Финансы, денежное обращение и кредит
opponents.responsible_type: Оппонент
protection_organization.short_name: ИЭОПП СО РАН
protection_organization.name: ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ НАУКИ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ОРГАНИЗАЦИИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА СИБИРСКОГО ОТДЕЛЕНИЯ РОССИЙСКОЙ АКАДЕМИИ НАУК
protection_organization.ogrn: 1025403658697
protection_organization.supervisor_name: ВАЛЕРИЙ
protection_organization.supervisor_surname: КРЮКОВ
protection_organization.supervisor_patronymic: АНАТОЛЬЕВИЧ
protection_organization.organization_type: Организация
protection_organization.okogu: Министерство науки и высшего образования Российской Федерации
protection_organization.okopf: Федеральные государственные бюджетные учреждения
author_organization.short_name: НГТУ
author_organization.name: Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Новосибирский государственный технический университет»
author_organization.ogrn: 1025401485010
author_organization.organization_type: Организация
author_organization.okogu: Министерство науки и высшего образования Российской Федерации
author_organization.okopf: Федеральные государственные бюджетные учреждения