name: ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ И ВОЛАТИЛЬНОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
keyword_list: Эффективность Волатильность Фондовый рынок Стратегия инвестирования Прозрачность фондового рынка Ликвидность рынка Макроэкономические и микроэкономические факторы
abstract: Цель и задачи исследования. Целью диссертации является развитие теории
  и методики оценки эффективности и волатильности рынков акций и облигаций в
  Российской Федерации на основе адаптации современных эконометрических
  моделей к российскому рынку, разработка практических рекомендаций по
  повышению эффективности фондового рынка России и оптимизации стратегии
  инвестирования на этих рынках.
  Для достижения поставленной цели в диссертации решались следующие
  задачи:
  – выявить природу ценовых аномалий на фондовом рынке и их влияние на
  эффективность фондового рынка, а также систематизировать и дополнить
  классификацию аномалий на этом рынке;
  – провести сравнительный анализ теоретических аспектов оценки
  эффективности рынка акций и облигаций;
  – разработать методику измерения волатильности фондового рынка в
  качестве индикатора его эффективности;
  – создать эмпирическую модель оценки эффективности и волатильности
  рынка акций и облигаций России;
  – определить направления повышения эффективности фондового рынка
  России и стратегии инвестирования в современных условиях.
  Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке
  теоретических положений и методического инструментария оценки
  эффективности российского фондового рынка в современных условиях.
  Наиболее существенные результаты исследования, содержащие научную
  новизну и полученные лично автором:
  – развит категориальный аппарат исследования в части трактовки понятия
  «аномалии фондового рынка» как признака неэффективности фондового рынка,
  8
  предложена классификация аномалий фондового рынка по критериям (время
  возникновения, фундаментальные факторы и поведение инвесторов), которую
  можно использовать в инвестиционном консультировании и построении
  инвестиционных стратегий;
  – по результатам сравнительного анализа теоретических аспектов
  эффективности рынков акций и облигаций определена система факторов,
  влияющих на эффективность фондового рынка (прозрачность, качество
  информации, наличие инсайдерской информации и манипулирование рынком,
  ликвидность и емкость фондового рынка), позволяющая определять направления
  повышения эффективности фондового рынка в России;
  – разработана методика оценки эффективности фондового рынка
  Российской Федерации, включающая адаптацию эконометрических моделей
  оценки, моделирование волатильности с использованием авторегрессионной
  условной гетероскедастичной модели, учитывающей основные индексы на рынке
  и дающей возможность оценить дневную волатильность доходности индексов по
  их историческим данным, создать базу для оптимизации распределения активов
  при построении инвестиционных стратегий и прогнозировании цен финансовых
  активов;
  – определены направления повышения эффективности фондового рынка в
  России (усиление финансовой и организационной прозрачности компаний;
  противодействие распространению инсайдерской информации и
  манипулированию рынком; увеличение уровней Free-Float; снижение
  концентрации собственности в публичных компаниях; увеличение первичных
  публичных размещений акций российскими компаниями) с целью развития
  рыночных механизмов привлечения инвестиций;
  – предложена многофакторная стратегия инвестирования на современном
  российском фондовом рынке, обоснованы факторы ее результативности,
  воздействующие на эффективность рынка и доходность активов в зависимости от
  характеристики компании и рыночного цикла, способствующая созданию новых
  подходов для построения индексных фондов и позволяющая снизить риск и
  оптимизировать доходность инвестиций.
chairman_dissertation_council.name: Владимир
chairman_dissertation_council.surname: Слепов
chairman_dissertation_council.patronymic: Александорвич
chairman_dissertation_council.position: Профессор кафедры финансов и цен
chairman_dissertation_council.degree: Доктор экономических наук
chairman_dissertation_council.rank: Профессор
chairman_dissertation_council.wos_research_id: -
chairman_dissertation_council.scopus_author_id: -
chairman_dissertation_council.rinc_id: -
chairman_dissertation_council.territory: РОССИЯ
organization_supervisor.name: Виталий
organization_supervisor.surname: Минашкин
organization_supervisor.patronymic: Григорьевич
organization_supervisor.position: Проректор
organization_supervisor.territory: РОССИЯ
rubrics.code: 06.73.65
rubrics.name: Финансовое посредничество. Страхование. Сберегательное дело
rubrics.code: 06.73.35
rubrics.name: Рынки капиталов
rubrics.code: 06.73.07
rubrics.name: Денежные и финансовые теории и политика
oecds.code: 05.02.DK
oecds.name: BUSINESS, FINANCE
oecds.code: 05.02.GY
oecds.name: ECONOMICS
speciality_codes.name: Финансы, денежное обращение и кредит
speciality_codes.code: 08.00.10
supervisors.fio: Семенкова Елена Вадимовна
supervisors.scientific_degree: Доктор экономических наук
supervisors.speciality_code: Финансы, денежное обращение и кредит
supervisors.responsible_type: Научный руководитель
opponents.fio: Криничанский Константин Владимирович
opponents.scientific_degree: Доктор экономических наук
opponents.speciality_code: Финансы, денежное обращение и кредит
opponents.responsible_type: Оппонент
opponents.fio: Жукова Татьяна Васильевна
opponents.scientific_degree: Кандидат экономических наук
opponents.speciality_code: Финансы, денежное обращение и кредит
opponents.responsible_type: Оппонент
protection_organization.short_name: ФГБОУ ВО "РЭУ ИМ. Г.В. ПЛЕХАНОВА", РЭУ ИМ. Г.В. ПЛЕХАНОВА
protection_organization.name: ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ "РОССИЙСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ Г.В. ПЛЕХАНОВА"
protection_organization.ogrn: 1037700012008
protection_organization.supervisor_name: ИВАН
protection_organization.supervisor_surname: ЛОБАНОВ
protection_organization.supervisor_patronymic: ВАСИЛЬЕВИЧ
protection_organization.organization_type: Организация
protection_organization.okogu: Министерство науки и высшего образования Российской Федерации
protection_organization.okopf: Федеральные государственные бюджетные учреждения
author_organization.short_name: СПбГЭУ
author_organization.name: Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования "Санкт-Петербургский государственный экономический университет"
author_organization.ogrn: 1129847034570
author_organization.organization_type: Организация
author_organization.okogu: Министерство науки и высшего образования Российской Федерации
author_organization.okopf: Федеральные государственные бюджетные учреждения