name: Формирование агрегированной рейтинговой системы для управления кредитными рисками в коммерческом банке
keyword_list: финансовое моделирование рейтинговые агентства промышленные компании кредитный цикл кредитные рейтинги коммерческие банки
abstract: Объект исследования: кредитные рейтинги экономических объектов. Цель работы: построение системы агрегированных рейтингов с использованием методов эконометрического анализа и аппарата прикладной статистики. Методы исследования: методы множественного мэппинга и интегрального (дистанционного) сближения при сопоставлении рейтинговых шкал и получении агрегированных оценок рейтингов, кластеризация на основе метода c-means, регрессионный анализ. Достигнутые результаты: 1. Предложены усовершенствованные методы сопоставления и агрегирования рейтингов эмитентов. Новизна данных методов заключается в использовании микроэкономических финансовых показателей, раскрытии уровня кредитных рисков эмитентов на микроуровне через агрегирование рейтинга и построении финансовых паттернов, полученных в результате кластеризации экономических объектов. Приведена авторская классификация причин расхождения и деградации во времени рейтингов эмитентов. 2. Сформирована система агрегированных рейтинговых оценок, предлагаемая для включения в систему риск-менеджмента в коммерческом банке. Исследована и показана устойчивость разработанных автором алгоритмов агрегирования рейтингов при сопоставлении рейтинговых шкал. 3. Разработана эконометрическая модель оценки взаимосвязи кредитных рейтингов с кредитным циклом. Для модели предложен новый способ расчета индикатора кредитного разрыва, с помощью которого количественно оценена очередность смены фаз кредитного цикла для 19 крупнейших развитых и развивающихся стран. 4. Выявлено контрциклическое изменение рейтингов в зависимости от смены фаз кредитного цикла на макроуровне. Рассмотрена и приведена количественная оценка кредитного цикла на основе кредитного разрыва. Научная новизна диссертационного исследования заключается в формировании и разработке агрегированной системы рейтингов для построения на их основе единого рейтингового пространства с целью улучшения оценки и уровня прогнозирования кредитных рисков для разных типов экономических объектов. В работе развиты методы сопоставления рейтинговых шкал, а также метод кластеризации рейтинговых оценок экономических объектов на основе финансовых паттернов. Исследование взаимосвязи кредитных рейтингов с этапами кредитного цикла позволило выявить несогласованность во времени между изменениями кредитных циклов и рейтингов. Внедрение: обоснованность научных положений и результатов, выводов и научно-теоретических и практических рекомендаций, полученных в диссертационной работе, следует из практического использования разработанных автором методов и эконометрических моделей в научно-исследовательской работе «Долгосрочные целевые ориентиры развития финансового сектора», подготовленной по заказу Банка России в Центре макроэкономического и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). Эффективность: в исследовании систематизирован набор методов по сопоставлению и агрегированию рейтингов. Полученные результаты агрегирования подтверждены эмпирическим путем с привлечением большой статистической базы данных. Описаны по компонентам методы кластеризации и паттернализации кредитных рейтингов для различных экономических объектов. Представлены результаты кластеризации в виде финансовых паттернов, с помощью которых была улучшена точность получения прогнозных оценок кредитных рисков. Диссертационная работа продолжает исследование по сопоставлению шкал для российских коммерческих банков на новом временном горизонте с 2011 по 2016 гг. Область применения: вклад научной работы по теме исследования в научную литературу: работа охватывает вопросы построения и агрегирования рейтинговых оценок, сведения их к единому базису для получения наиболее точных оценок кредитных рисков. Рассмотренные автором методы оценивания образуют единую систему агрегирования рейтинговых оценок для задач риск-менеджмента в коммерческом банке. Представлена и описана возможность использования кредитных рейтингов как инструмента риск-менеджмента, а также их взаимосвязи с индикатором кредитного разрыва, определяющего смены этапов кредитного цикла.
chairman_dissertation_council.name: Светлана
chairman_dissertation_council.surname: Авдашева
chairman_dissertation_council.patronymic: Борисовна
chairman_dissertation_council.position: Профессор
chairman_dissertation_council.degree: Доктор экономических наук
chairman_dissertation_council.rank: Профессор
chairman_dissertation_council.wos_research_id: K-1147-2015
chairman_dissertation_council.scopus_author_id: 7801623030
chairman_dissertation_council.rinc_id: 3464-3387
chairman_dissertation_council.url: https://www.hse.ru/org/persons/66155
chairman_dissertation_council.orcid: 0000-0002-0896-9217
chairman_dissertation_council.territory: РОССИЯ
organization_supervisor.name: Вадим
organization_supervisor.surname: Радаев
organization_supervisor.patronymic: Валерьевич
organization_supervisor.position: Первый проректор
organization_supervisor.territory: РОССИЯ
rubrics.code: 06.52.45
rubrics.name: Экономические циклы и кризисы. Стабилизация экономики
rubrics.code: 06.73.55
rubrics.name: Банки
rubrics.code: 06.73.21
rubrics.name: Концентрация капитала. Финансово-промышленные группы. Инвестиционные институты
oecds.code: 05.02.GY
oecds.name: ECONOMICS
speciality_codes.name: Финансы, денежное обращение и кредит
speciality_codes.code: 08.00.10
supervisors.fio: Карминский А.М.
supervisors.scientific_degree: Доктор экономических наук
supervisors.speciality_code: Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям и сферам деятельности)
supervisors.responsible_type: Научный руководитель
protection_organization.short_name: НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ "ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ", НИУ "ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ", ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ, НИУ ВШЭ, ВШЭ
protection_organization.name: ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ "НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ "ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ"
protection_organization.ogrn: 1027739630401
protection_organization.supervisor_name: НИКИТА
protection_organization.supervisor_surname: АНИСИМОВ
protection_organization.supervisor_patronymic: ЮРЬЕВИЧ
protection_organization.organization_type: Организация
protection_organization.okogu: Правительство Российской Федерации
protection_organization.okopf: Федеральные государственные автономные учреждения
author_organization.short_name: НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ "ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ", НИУ "ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ", ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ, НИУ ВШЭ, ВШЭ
author_organization.name: ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ "НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ "ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ"
author_organization.ogrn: 1027739630401
author_organization.supervisor_name: НИКИТА
author_organization.supervisor_surname: АНИСИМОВ
author_organization.supervisor_patronymic: ЮРЬЕВИЧ
author_organization.organization_type: Организация
author_organization.okogu: Правительство Российской Федерации
author_organization.okopf: Федеральные государственные автономные учреждения