name: Оценка стоимости бизнеса в сделках слияний и поглощений
keyword_list: Метод Монте-Карло Синергетическая экономика Реальные опционы Синергетический эффект Слияния и поглощения Оценка стоимости бизнеса
abstract: Цель исследования состоит в развитии методики оценки стоимости бизнеса в сделках слияний и поглощений.
  Цель работы обусловила необходимость постановки и решения следующих задач:
  - разработать понятийный аппарат оценки стоимости бизнеса на основе метода реального опциона;
  - развить методику оценки стоимости бизнеса посредством использования метода Монте-Карло;
  - разработать методический подход к оценке стоимости бизнеса поглощающей компании, в частности, при оценке собственного капитала в сделках слияний и поглощений;
  - определить возможность и целесообразность использования метода реальных опционов для оценки стоимости бизнеса в сделках слияний и поглощений;
   - разработать и эмпирически апробировать методику оценки стоимости бизнеса в сделках слияний и поглощений на основе применения метода реальных опционов. 
  Научная новизна диссертации состоит в развитии методики оценки стоимости бизнеса в сделках слияний и поглощений с использованием метода реального опциона, позволяющего повысить маневренность компаний при осуществлении этих сделок.
  Наиболее существенные результаты исследования, полученные лично соискателем и выносимые на защиту:
  - сформирован категориальный аппарат исследования в части трактовки понятия «оценка стоимости бизнеса в сделках слияний и поглощений» как процесса определения целесообразности этих сделок на основе анализа показателей эффективности деятельности компании в долгосрочной перспективе, расширяющий понятийный аппарат теории оценки стоимости бизнеса;
  - с позиции особенностей синергетической экономики предложена система факторов (нелинейность, неустойчивость, «качественный скачок»), влияющая на прогнозные значения эффективности деятельности компаний и способствующая достижению синергетического эффекта при осуществлении сделок слияний и поглощений;
  - модифицирован метод кумулятивного построения в оценке стоимости бизнеса путем перехода от качественной к количественной оценке дополнительных рисков, определения на этой основе рисковых премий, позволяющих снизить риски манипулирования стоимостью собственного капитала компаний и повысить качество оценки стоимости бизнеса в сделках слияний и поглощений;
  - адаптирован к процессу оценки стоимости бизнеса в сделках слияний и поглощений подход на основе реальных опционов, премию по которому предложено определять на основе метода Монте-Карло, позволяющий расширить сферу применения реальных опционов, снизить затраты на проведение финансовых расчетов по сделкам M&A;
  - разработана и эмпирически апробирована методика оценки стоимости бизнеса в сделках слияний и поглощений на основе применения реальных опционов, включающая модифицированный метод кумулятивного построения, метод Монте-Карло для расчета премии по опциону и позволяющая повысить маневренность компаний при осуществлении сделок слияний и поглощений и эффективность этих сделок.
chairman_dissertation_council.name: Владимир
chairman_dissertation_council.surname: Слепов
chairman_dissertation_council.patronymic: Александорвич
chairman_dissertation_council.position: Профессор кафедры финансов и цен
chairman_dissertation_council.degree: Доктор экономических наук
chairman_dissertation_council.rank: Профессор
chairman_dissertation_council.wos_research_id: -
chairman_dissertation_council.scopus_author_id: -
chairman_dissertation_council.territory: РОССИЯ
organization_supervisor.name: Виталий
organization_supervisor.surname: Минашкин
organization_supervisor.patronymic: Григорьевич
organization_supervisor.position: Проректор
organization_supervisor.territory: РОССИЯ
rubrics.code: 06.51.77
rubrics.name: Экономическая интеграция
rubrics.code: 06.81.30
rubrics.name: Основной и оборотный капитал предприятия. Капиталовложения. Финансы
rubrics.code: 06.81.85
rubrics.name: Учет и отчетность. Анализ хозяйственной деятельности предприятия
oecds.code: 05.02.PC
oecds.name: MANAGEMENT
oecds.code: 05.02.DK
oecds.name: BUSINESS, FINANCE
speciality_codes.name: Финансы, денежное обращение и кредит
speciality_codes.code: 08.00.10
supervisors.fio: Клевцов Виталий Владимирович
supervisors.scientific_degree: Доктор экономических наук
supervisors.speciality_code: Финансы, денежное обращение и кредит
supervisors.responsible_type: Научный руководитель
opponents.fio: Блохина Татьяна Константиновна
opponents.scientific_degree: Доктор экономических наук
opponents.speciality_code: Экономическая теория
opponents.responsible_type: Оппонент
opponents.fio: Мануйленко Виктория Валерьевна
opponents.scientific_degree: Доктор экономических наук
opponents.speciality_code: Финансы, денежное обращение и кредит
opponents.responsible_type: Оппонент
protection_organization.short_name: ФГБОУ ВО "РЭУ ИМ. Г.В. ПЛЕХАНОВА", РЭУ ИМ. Г.В. ПЛЕХАНОВА
protection_organization.name: ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ "РОССИЙСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ Г.В. ПЛЕХАНОВА"
protection_organization.ogrn: 1037700012008
protection_organization.supervisor_name: ИВАН
protection_organization.supervisor_surname: ЛОБАНОВ
protection_organization.supervisor_patronymic: ВАСИЛЬЕВИЧ
protection_organization.organization_type: Организация
protection_organization.okogu: Министерство науки и высшего образования Российской Федерации
protection_organization.okopf: Федеральные государственные бюджетные учреждения
author_organization.short_name: ФГБОУ ВО "РЭУ ИМ. Г.В. ПЛЕХАНОВА", РЭУ ИМ. Г.В. ПЛЕХАНОВА
author_organization.name: ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ "РОССИЙСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ Г.В. ПЛЕХАНОВА"
author_organization.ogrn: 1037700012008
author_organization.supervisor_name: ИВАН
author_organization.supervisor_surname: ЛОБАНОВ
author_organization.supervisor_patronymic: ВАСИЛЬЕВИЧ
author_organization.organization_type: Организация
author_organization.okogu: Министерство науки и высшего образования Российской Федерации
author_organization.okopf: Федеральные государственные бюджетные учреждения