name: Фьючерсные контракты на облигации как инструмент хеджирования процентного риска: зарубежная и российская практика
keyword_list: ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК ХЕДЖИРОВАНИЕ ОБЛИГАЦИИ
abstract: Объект: биржевые производные инструменты на долгосрочные процентные ставки как инструменты управления процентным риском на рынке облигаций. Предмет: структура и характеристики производных инструментов на долгосрочные процентные ставки, определяющие эффективность их использования для хеджирования процентного риска. Цель: выявление особенностей и ключевых характеристик фьючерсных контрактов на облигации как инструментов управления процентным риском на рынке капитала в зарубежной практике для выработки рекомендаций по оптимизации структуры данных инструментов на российском рынке, что позволит повысить эффективность их использования для целей хеджирования. Методы: общенаучные (классификация, группировка, ретроспективный, сравнительный анализ), графический, статистический. Научная новизна: обоснование и разработка теоретико-методологических рекомендаций для формирования структуры поставочных фьючерсных контрактов на корзины облигаций как основного биржевого инструмента хеджирования риска изменения долгосрочных процентных ставок. Результаты: уточнение классификации процентных фьючерсных контрактов для соотнесения их категорий по срочности базового актива и типу исполнения с разновидностями базового актива; введение понятия эталонной доходности условной облигации как базового актива фьючерсного контракта на корзину облигаций и разработка методического подхода к установлению ее значения; выявление положительной взаимосвязи между объемными показателями рынка гособлигаций и фьючерсными контрактами на долгосрочные ставки по ключевым зарубежным рынкам; формирование методических рекомендаций по разработке и подготовке к введению в обращение фьючерсов на корзины ОФЗ и оценке эффективности их применения в целях проведения хеджевых и арбитражных операций. Степень и эффективность внедрения: в практической работе Департамента срочного рынка ПАО «Московская биржа», в учебном процессе образовательной организации. Область применения: Фондовые и срочные биржи, образовательные, научные организации. Публикации: Каров, Э.Х. Формирование сегмента процентных деривативов в мировой экономике / Э.Х. Каров // Финансовая экономика. – 2020. – № 11 (часть 4). – С. 355-358. – ISSN 2075-7786.; Каров, Э.Х. Механизмы управления процентным риском портфеля долговых ценных бумаг / Э.Х. Каров // Финансовая экономика. – 2021. – № 4 (часть 3). – С. 238-243. – ISSN 2075-7786.; Каров, Э.Х. Рынок государственных облигаций как ключевой фактор формирования ликвидности на рынке деривативов на долгосрочные ставки / Э.Х. Каров // Финансовая экономика. – 2021. – № 5 (часть 2). – С. 142-147. – ISSN 2075-7786.; Каров, Э.Х. Процентные деривативы – особенности типологии биржевых контрактов с учетом их структуры / Э.Х. Каров // Финансовая экономика. – 2021. – № 5 (часть 3). – С. 257-260. – ISSN 2075-7786.; Каров, Э.Х. Множественность поставляемых активов, как фактор усложненной структуры фьючерсов на долгосрочные ставки / Э.Х. Каров // Страховое дело. – 2021. – № 5 (338). – С. 16-22. – ISSN 0869-7574.
chairman_dissertation_council.name: Борис
chairman_dissertation_council.surname: Рубцов
chairman_dissertation_council.patronymic: Борисович
chairman_dissertation_council.position: профессор Департамента
chairman_dissertation_council.degree: Доктор экономических наук
chairman_dissertation_council.rank: Профессор
chairman_dissertation_council.wos_research_id: H-1377-2019
chairman_dissertation_council.scopus_author_id: 57205264600
chairman_dissertation_council.rinc_id: 229790
chairman_dissertation_council.url: http://www.fa.ru/_layouts/15/ViewProfile.aspx?accountname=FADOMAIN\BRubtsov&ReturnUrl=http://www.fa.ru/org/dep/frib/Pages/PersonList.aspx
chairman_dissertation_council.orcid: 0000-0002-8945-605X
chairman_dissertation_council.territory: РОССИЯ
organization_supervisor.name: Мухадин
organization_supervisor.surname: Эскиндаров
organization_supervisor.patronymic: Абдурахманович
organization_supervisor.position: Президент
organization_supervisor.territory: РОССИЯ
rubrics.code: 06.73.35
rubrics.name: Рынки капиталов. Биржи
oecds.code: 05.02.GY
oecds.name: ECONOMICS
speciality_codes.name: Финансы, денежное обращение и кредит
speciality_codes.code: 08.00.10
supervisors.fio: Соловьев П.Ю.
supervisors.scientific_degree: Кандидат экономических наук
supervisors.speciality_code: Финансы, денежное обращение и кредит
supervisors.responsible_type: Научный руководитель
protection_organization.short_name: Финансовый университет, Финуниверситет
protection_organization.name: Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования "Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации"
protection_organization.ogrn: 1027700451976
protection_organization.organization_type: Организация
protection_organization.okogu: Правительство Российской Федерации
protection_organization.okopf: Федеральные государственные бюджетные учреждения
author_organization.short_name: Финансовый университет, Финуниверситет
author_organization.name: Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования "Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации"
author_organization.ogrn: 1027700451976
author_organization.organization_type: Организация
author_organization.okogu: Правительство Российской Федерации
author_organization.okopf: Федеральные государственные бюджетные учреждения