name: Экосистема бенчмарков в развитии мирового рынка нефти
keyword_list: структура экосистемы бенчмарков на сырую нефть глобальные бенчмарки Brent и WTI развитие региональных нефтяных бенчмарков трансформация мирового рынка нефти нефтяные деривативы в деятельности игроков рынка физической и финансовой нефти экспортные нефтяные бенчмарки для России
abstract: Объектом исследования является современный мировой рынок нефти, включающий рынки физической нефти и рынки нефтяных деривативов. Цели работы – раскрыть роль экосистемы бенчмарков в становлении и развитии мирового рынка нефти, в том числе в механизме ценообразования и деятельности игроков рынков физической и «бумажной» нефти. Опираясь на полученные результаты, оценить перспективы продвижения бенчмарков на базе российских экспортных сортов нефти «Юралс» и ВСТО. В работе используются современные эконометрические методы исследования, включая модель векторной авторегрессии (VAR) и тест Грэнджера на наличие причинно-следственной связи между переменными. Для оценки силы выявленных зависимостей были применены импульсные функции отклика. Доказано, что высокая устойчивость глобальных бенчмарков WTI и Brent обусловлена значительным сетевым эффектом, порождаемым, во-первых, наличием в их финансовой компоненте высоколиквидных фьючерсных контрактов; во-вторых, использованием доллара в качестве валюты их котирования. Установлено, что между рынками физической нефти и нефтяных деривативов сохраняется двусторонняя связь. На основе анализа глобального бенчмарка Brent сделан вывод, что бóльшую часть времени цена на нефть определяется на рынке фьючерсного контракта. Показано, что вокруг глобальных бенчмарков Brent и WTI сконцентрирован практически весь мировой рынок нефтяных деривативов, включая деривативы на ценовые спреды между парами сортов нефти. Главным необходимым условием формирования успешного регионального бенчмарка на мировом рынке нефти является развитие ликвидного спотового рынка физической нефти, при этом развитие фьючерсного контракта не является обязательным. Обоснована целесообразность использования такой модели продвижения бенчмарка и для экспортных сортов российской нефти.Выявлено, что запущенный в 2018 г. китайский фьючерсный контракт на сырую нефть пока остается преимущественно спекулятивным инструментом. Систематизированы цели и масштабы использования нефтяных деривативов различными группами участников рынка. Разработанная автором эконометрическая модель подтвердила важную роль рынка нефтяных деривативов в развитии революции трудноизвлекаемой нефти в США. Работа расширяет теоретические системные представления об устройстве экосистемы нефтяных бенчмарков и ее роли в развитии мирового рынка нефти. Уточнена классификация нефтяных бенчмарков на глобальные и региональные. Выявлены особенности устройства глобальных и региональных бенчмарков, выделены факторы, обеспечивающие долгосрочную устойчивость глобальных бенчмарков. Практическую ценность представляют выделенные общие принципы продвижения основных региональных бенчмарков на мировом рынке нефти, а также вывод о том, что для продвижения российской экспортной нефти целесообразно использовать модель развития регионального, а не глобального бенчмарка. Практический интерес может представлять анализ потенциальных выгод от создания и продвижения бенчмарков на базе российской нефти и основных сдерживающих факторов на этом направлении. Результаты также могут быть полезны для преподавателей ВУЗов при подготовке образовательных программ и курсов лекций по тематике рынка нефтяных деривативов и системы ценообразования на мировом рынке нефти.
chairman_dissertation_council.name: Иван
chairman_dissertation_council.surname: Королев
chairman_dissertation_council.patronymic: Сергеевич
chairman_dissertation_council.position: Председатель диссертационного совета
chairman_dissertation_council.territory: РОССИЯ
organization_supervisor.name: Фёдор
organization_supervisor.surname: Войтоловский
organization_supervisor.patronymic: Генрихович
organization_supervisor.position: Директор
organization_supervisor.territory: РОССИЯ
rubrics.code: 06.51.65
rubrics.name: Международная торговля
rubrics.code: 06.51.51
rubrics.name: Международные экономические отношения
oecds.code: 05.02.GY
oecds.name: ECONOMICS
speciality_codes.name: Мировая экономика
speciality_codes.code: 08.00.14
supervisors.fio: Жуков С.В.
supervisors.scientific_degree: Доктор экономических наук
supervisors.speciality_code: Мировая экономика
supervisors.responsible_type: Научный руководитель
opponents.fio: Крюков В.А.
opponents.scientific_degree: Доктор экономических наук
opponents.speciality_code: Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям и сферам деятельности)
opponents.responsible_type: Оппонент
opponents.fio: Колпаков А.Ю.
opponents.scientific_degree: Кандидат экономических наук
opponents.speciality_code: Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям и сферам деятельности)
opponents.responsible_type: Оппонент
protection_organization.short_name: ИМЭМО РАН
protection_organization.name: Федеральное государственное бюджетное научное учреждение "Национальный исследовательский институт мировой экономики и международных отношений имени Е.М. Примакова Российской академии наук"
protection_organization.ogrn: 1037739435898
protection_organization.organization_type: Организация
protection_organization.okogu: Министерство науки и высшего образования Российской Федерации
protection_organization.okopf: Федеральные государственные бюджетные учреждения
author_organization.short_name: ИМЭМО РАН
author_organization.name: Федеральное государственное бюджетное научное учреждение "Национальный исследовательский институт мировой экономики и международных отношений имени Е.М. Примакова Российской академии наук"
author_organization.ogrn: 1037739435898
author_organization.organization_type: Организация
author_organization.okogu: Министерство науки и высшего образования Российской Федерации
author_organization.okopf: Федеральные государственные бюджетные учреждения